ЦФА вышли из песочницы
Если в 2024 году ЦФА покупали только гики, то сейчас Сбер и Атомайз предлагают их в два клика. Эмитенты полюбили этот инструмент за скорость выпуска: не нужно ждать регистрации проспекта в ЦБ месяцами.
Плюсы ЦФА для инвестора
- Короткие сроки: Часто встречаются выпуски на 1-3 месяца. Идеально для парковки кэша.
- Доходность: В среднем на 1-1.5% выше, чем у облигаций того же эмитента. Плата за новизну.
- Гибридные права: ЦФА на "квадратный метр" или на "корзину металлов".
Главный минус: Вторичный рынок
Он появился, но спред между покупкой и продажей всё еще конский (до 2-3%). Облигацию вы можете сбросить в "стакан" за секунду. ЦФА придется держать до погашения, если не хотите потерять доходность.
Что выбрать?
| Критерий | Облигации | ЦФА |
|---|---|---|
| Ликвидность | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐ |
| Доходность | ⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ |
| Налоги | ЛДВ (3 года) | Нет ЛДВ |
| Порог входа | 1000 руб. | Часто от 5000 руб. |
Вывод: Используйте ЦФА как альтернативу депозиту на 3-6 месяцев, но не как замену торговому портфелю.